Hanky Panky, sosyal açıdan beceriksiz bir adam olan Sam'in, yanlışlıkla bir dağ kulübesindeki inziva etkinliğine davet edilmesiyle başlar. Sam'in en yakın arkadaşı, konuşan ve duyguları olan bir mendil olan Woody'dir. Kulübede, evlilik danışmanı Diane tarafından düzenlenen etkinliğe katılan çeşitli karakterlerle tanışırlar.
Ancak, bu huzurlu başlangıç kısa sürede garip olaylarla bozulur. Konuklar arasında gerginlikler artar, sırlar ortaya çıkar ve gizemli ölümler yaşanır. Sam ve Woody, bu olayların ardındaki karanlık gücü keşfederler: kötü niyetli bir şapka olan Harry the Hat. Bu doğaüstü varlık, kulübedeki herkesi tehdit etmektedir.
Sam ve Woody, kulübede hayatta kalmak ve dünyayı bu karanlık güçten korumak için birlikte çalışmak zorundadır.